중국은 홰외 무역 뿐만 아니라 내수 만으로도 자급자족이 가능할 만큼 엄청난 시장 크기를 자랑합니다. 그런데 요즘에는 미·중 무역 갈등으로 인해 외교가 어려워 지고, 인구 감소나 청년 실업 문제로 인해 내수도 부진해 지기 시작하면서 중국 경제가 당분간 어려울 수 있다는 시각도 많아지고 있는데요. 그래서 이번에는 중국 증시 하락에 투자할 수 있는 중국 증시 인버스 ETF 상품 종류에 대해서 알아보고, 간단히 비교해 보도록 하겠습니다.
1. YXI
이는 ProShares(프로셰어스) 운용하는 ETF로, 중국 증시 시가총액 상위 50 종목으로 구성하고 있는 ‘FTSE차이나 50 지수’를 역으로 1배 추종하는 상품입니다. 즉, FTSE 차이나 50 지수가 1% 하락하면 그와 반대로 1% 상승한다고 볼 수 있겠습니다. 운용 수수료는 0.95%로 인버스 상품 특성상 높은 편에 속합니다. 그리고 특이하게 인버스 상품인데도 배당을 실시하고 있으며 3, 6, 9, 12월에 나누어 분기 배당을 지급하고 있네요. 연 배당 수익률도 약 4.21%로 높은 편입니다. 참고로 정식 명칭은 ProShares Short FTSE China 50 이며, 상장일은 2010년 3월로 꽤 오래 되었습니다.
- 인버스란? 영어로 ‘역’, ‘반대’를 뜻하고 있어서, 이를 주식 상품 이름에 적용할 때는 상승과 반대되는 하락에 투자하는 상품이라는 것을 표시할 때 쓰게 됩니다.
2. FXP
이는 위 상품과 동일하게 ProShares에서 운용하는 ETF로, 기초 지수도 FTSE 차이나 50 지수를 추종합니다. 다만 레버리지를 2배로 하기 때문에, -2배 인버스 상품이라고 할 수 있겠습니다. 즉, FTSE 차이나 50 지수가 1% 하락하면 2% 상승하고, 반대로 FTSE 차이나 50 지수가 1% 상승하면 2% 손해를 입게 되는데요. 사실상 중국 관련 인버스 ETF 중 가장 인기 있는 상품에 속합니다. 운용 수수료는 0.95%로 더 높은 수치의 인버스 상품이면서도 운용 보수는 같네요. 이 상품도 독특하게 배당을 지급하고 있는데요. 분기 배당을 실시하고 있으며, 배당 수익률은 약 5.77%로 YXI ETF 보다도 약 1% 이상 높습니다. 참고로 정식 명칭은 ProShares UltraShort FTSE China 50 이고, 상장은 2007년 11월에 하였습니다.
- FTSE 차이나 50 지수란? 중국 대표 50개 종목으로 구성된 지수로서, 상당수가 홍콩 H지수(HSCEI)와 비슷합니다. 실제 구성 종목으로도 텐센트 홀딩스(8.77%), 알리바바(8.69%), 메이투안(8.45%), 중국건설은행(6.17%), 바이두(4.47%) 등 중국을 대표하는 기업들이 포함되어 있음을 알 수 있습니다.
3. YANG
이는 Direxion(디렉시온) 에서 운용하는 ETF 이며, 기초 지수는 위 두 상품과 동일하게 FTSE 차이나 50 지수를 추종하고 있습니다. 하지만 3배에 달하는 인버스 상품입니다. 즉 FTSE 차이나 50 지수 상승과 하락에 따라 역으로 3배로 움직이게 되는 상품이죠. 운용 수수료는 1.09%로 레버리지가 큰 만큼 운용 보수도 약 0.15% 더 높네요. 그리고 보통 레버리지가 크면 배당을 지급하지 않는데, 이 상품은 분기 배당을 실시하고 있습니다. 배당 수익률도 약 6.58%로 가장 높습니다. 다만 인버스 상품 특성상 배당 성향은 달라질 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 참고로 정식 명칭은 Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares 이며, 상장일은 2009년 12월 입니다.
인버스 ETF 투자 시 유의할 점
기본적으로 모든 인버스 상품은 투자 상품으로 추천되지 않습니다. 왜냐하면 주식 시장 자체가 장기적으로 볼 때, 보통 우상향 하는 경향이 있기 때문인데요. 물론 예외는 있지만, 그 예외를 맞추기 어렵기 때문이죠. 다만 아무리 우상향 하는 주식도 상승과 하락을 반복하며 움직이기 때문에, 경기가 좋지 않을 때 헷지 상품으로 활용해 볼 수는 있겠습니다. 참고로 배당을 주는 상품을 활용하면 투자 시기에 따라 배당도 함께 노려볼 수 있겠죠. 정리하자면 인버스 상품 투자 시에는 소액으로 비중을 투자 비중을 작게 하고, 단기 투자 상품으로 활용하시기를 권해드립니다.
중국 인버스 ETF 비교
구분 | YXI | FXP | YANG |
---|---|---|---|
인버스(레버리지) | -1배 | -2배 | -3배 |
운용 수수료 | 0.95% | 0.95% | 1.09% |
배당 | 분기 배당 | 분기 배당 | 분기 배당 |
배당 수익률 | 약 4.21% | 약 5.77% | 약 6.58% |
기초 지수 | FTSE 차이나 50 지수 | FTSE 차이나 50 지수 | FTSE 차이나 50 지수 |
운용사 | ProShares | ProShares | Direxion |
상장일 | 2010년 3월 | 2007년 11월 | 2009년 12월 |
※ 마무리
지금까지 중국 증시 인버스 ETF 종류 비교를 해보았는데요. 미·중 경쟁이 심화되고 있긴 하지만, 최근에는 각 종 부양책을 발표하면서 증시가 다시 살아나는 모습을 보이고 있습니다. 워낙 시장이 크다 보니, 이렇게 언제든 상황이 반전될 수 있는데요. 개인적으로는 잠깐에 반전일 뿐, 당분간 중국 시장은 안 좋을 거라고 생각하는 편입니다. 다만 이는 개인적인 생각이니, 투자를 하시려면 스스로 고민해 보시고 진행하시기 바랍니다. 그럼 항상 성공하는 투자하시길 바라요.