금은 글로벌 대표 안전 자산으로 가격의 변동성이 크지 않고 안정적입니다. 다만 글로벌 경제가 불안한 시기에는 금 가격이 급등하기도 하는데요. 그러나 다시 경제가 회복되면, 급등한 금 가격은 다시 일정 수준으로 하락하게 되는데요. 그럼 이렇게 금 가격이 다시 하락하는 시기에 활용할 수 있는 미국 금 인버스 ETF 종류에 대해 알아보고, 간단히 비교해 보도록 하겠습니다.
GLL
GLL은 ProShares(프로셰어즈)에서 운용하는 ETF(상장지수펀드)로, 글로벌 금 선물 가격을 -2배로 추종하는 인버스 상품입니다. 즉, 금 가격이 1% 하락할 때 GLL은 2% 상승하는 상품인 것이며, 스왑 및 선물과 같은 파생 상품을 활용하여 금에 투자하는 종목이라고 볼 수 있겠습니다. 이 ETF의 운용 수수료는 1.27%로 높은 수준이며, 배당은 지급하지 않고 있습니다. 참고로 정식 명칭은 ProShares UltraShort Gold이고, 상장일은 2008년 12월 입니다.
DZZ
DZZ는 Invesco(인베스코)에서 운용하는 ETN(상장지수채권)으로, 글로벌 금 가격 일일 변동률을 -2배로 추적하는 상품입니다. 이는 Deutsche Bank(도이치 뱅크)에서 발행한 일종의 채권 상품이라고 볼 수 있습니다. 이에 발행사 신용에 따라 실제 금 선물 가격과 다소 차이가 발생할 수도 있는데요. 다만 도이치 뱅크는 독일의 가장 큰 1위 은행이므로 사실상 금 선물 가격과 괴리가 거의 없다고 봐도 무방하겠습니다. 실제 GLL과 DZZ의 주가 추이를 비교해 봐도 큰 차이가 없다는 것을 알 수 있어요. 이 ETN의 운용 수수료는 0.75%로 높은 편이지만, GLL보다는 낮은 수준입니다. 배당은 지급하지 않고 있네요. 그리고 정식 명칭은 DB Gold Double Short ETN이고, 상장일은 2008년 2월 입니다. 참고로 ETN 상품들의 각각의 만기가 존재하는데요. DZZ ETN의 만기는 2038년 2월 15일 입니다.
미국 금 인버스 ETF 비교 표
| 구분 | GLL | DZZ |
|---|---|---|
| 상품 유형 | ETF | ETN |
| 운용사 | ProShares | Invesco(Deutsche Bank) |
| 인버스 비율 | -2배 | -2배 |
| 운용 수수료 | 1.27% | 0.75% |
| 배당 | Χ | Χ |
| 상장일 | 2008년 12월 | 2008년 2월 |
| 현재 주가 (참고) | 15.12 달러 | 1.96 달러 |
참고로 위 종목 중 더 인기 있는 종목은 GLL ETF 입니다. 아무래도 실물 자산을 바탕으로 운용되고, 발행사 신용 위험에 노출될 염려가 없기 때문으로 보여지는데요. 개인적으로 어차피 인버스 상품은 단기 투자로 활용하기 때문에 주가가 낮고, 운용 수수료도 낮은 DZZ ETN 종목을 활용하는 것도 괜찮은 방법이라고 생각됩니다.
미국 금 인버스 -1배 종목은 없나요?
아쉽지만 현재 금 가격은 -1배로 추종하는 인버스 상품은 없습니다. 그러니 만약 금 가격 일일 수익률을 역(－)으로 추적하는 ETF에 투자하시려면, 위 상품 중 선택해서 투자하시면 되겠습니다.
※ 마무리
지금까지 미국 금 인버스 ETF 종류에 대해 알아보았는데요. 기본적으로 인버스 ETF는 레버리지 ETF보다 투자 난이도가 높고, 손실 위험이 더 큰 투자 방법이니 유의하시기 바랍니다.